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当下的全球市场，不确定性越来越大，对于投资人来说，有效的全球资产配置就越来越重要。大卫史文森说过，组合的投资收益约90%来源于资产配置，甚至有研究认为，100%的投资收益都是来源于资产配置。由此可见，资产配置是投资过程的核心环节，是投资收益的最大决定因素。

Olive Asset 投研和产品团队，通过对全球市场宏观的深度理解，自上而下的mapping地图，定量和定性相结合的KYP（Know Your Product）方法论和筛选体系，目前Olive产品线从一级市场八大细分赛道到二级市场五大产品矩阵，形成了资产类别多元化和策略多样化的产品图谱，致力于给客户提供全面的投资解决方案。

在刚刚过去的2024年，全球资本市场经历了持续的震荡，而对冲基金却表现出色，全年最高收益达到52%。迈入2025年，全球投资依然前景充满不确定性，投资者更应通过配置对冲基金来抵御风险。

而对冲基金投资策略种类繁多，管理人水平参差不齐，选择对冲基金成了投资者的难题。为解决客户痛点。在产品库的储备布局上，需要综合考虑不同的产品策略，包括但不限于：股票多空策略、CTA策略、宏观全天候策略等多个领域；只有能第一时间掌握行业顶尖管理人的动向，才能搭建出可覆盖多元策略的产品储备体系矩阵。

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ARK特别对话诺亚控股（HKEX：6686，NYSE：NOAH）旗下国际品牌Olive Asset Management团队，深入解读对冲基金策略，发掘财富机遇。

Olive团队坚守五大原则筛选管理人，通过高品质、多元化且稀缺的投资组合配置方案，助力高净值投资者在激烈的投资市场中抢占先机，实现财富的稳健增长。考虑到个人投资者在选择上可能面临的困难，Olive拟为专业投资者提供量身定制个人化的配置建议服务，其中有关“对冲基金组合”的配套方案更是当中的亮点。

回首2024年，全球资本市场波动剧烈，而知名对冲基金沉着应对震荡，捕捉机会，业绩亮眼。

彭博数据显示，2024年收益率排名前十的对冲基金均实现了25%以上的收益率。其中，Discovery基金以52.0%的收益率成长对冲基金收益冠军。PointState基金紧随其后，收益率达到47.9%。此外，采取股票策略的Contour基金以47.8%的收益率表现突出，采取能源基建多头策略的Zimmer Infrastructure Fund也取得了37.0%的优异成绩。

2024年全球对冲基金收益前十名榜单

数据来源：彭博社

根据24年年末的数据显示，2024年诺亚CIO提示关注的全球对冲基金均表现不俗，各类策略均实现了较高的绝对收益。例如，在1-11月期间，相对价值策略和股票多空策略取得了两位数的收益水平；多策略收益率也达到了8.6%；股票市场中性策略收益率更是高达6.8%。

为何在市场震荡下，海外对冲基金仍能实现亮眼业绩？Olive分析称，海外对冲基金的投资范围更加广泛，涵盖了股票、债券、商品等多种资产类别。

海外对冲基金多元化的投资组合不仅丰富了收益来源，而且使对冲基金在市场动荡时期也能展现出更强的风险抵御能力。

展望充满变数的2025年，Olive提示，考虑到全球市场的波动性和不确定性可能会增加，投资者可以考虑通过配置对冲基金来降低风险。

然而，对冲基金投资策略复杂，高净值人士难深入了解各产品，投资难度大增。而且，虽然对冲基金风格偏稳健，但因多投向二级市场，其自身仍会有波动，若选错产品，规避风险的效果就会打折。

每位投资者的风险偏好各异，资产状况也千差万别，客户应根据自身具体的拟投资金额、风险偏好、投资目标等个性化要素，挑选相关的对冲基金产品，而通过不同的产品而构建成的有效投资组合则可更有效地协助投资者实现相对高收益率和相对低波动率，实现全天候应对风险。Olive相信，如果提供一种定制化的服务，将能为客户带来更好的服务体验和更稳定的收益期待。

对冲基金作为一种发展多年的资产品类，其全球对冲基金机构数量已经非常庞大，目前数量已超过3万家，比快餐巨头汉堡王的门店数量还多。

在这么多的机构中，该如何筛选出优质对冲基金机构，并挑选出合适的产品，为客户打造一个优质的对冲基金投资组合的呢？

Olive团队认为，在当下要把握好以下几点：

一、全策略覆盖

要求对冲管理人必须覆盖所有策略，以满足投资者的多样化需求。

二、注重战略市场配置型产品的引入

这类产品能够对冲传统资产带来的市场风险，提高整体投资组合的稳定性。

三、携手大型老牌管理人

选择与大品牌、历史悠久、规模庞大的对冲管理人合作，以确保其业绩的可持续性和稳定性。

四、关注战术配置型产品的引入

根据市场洞察和策略分析，灵活调整投资组合中的资产比例和策略配置。

五、与对冲管理人建立深度合作关系

共享投资洞见和策略信息，以提供更加精准和个性化的投资建议。

此外，Olive团队认为，也要及时将市面上兼具优秀业绩和成长空间的种子选手纳入投资视野，建立投资组合的层次和梯队，从而获得领先市场的投资契机，捕获“明日之星”……通过深度的比较和分析，投资者才可以在瞬息万变的市场浪潮里，更精准地把握适合自己的投资良机。

Olive团队凭借专业和经验，精心构建了覆盖全策略的产品资料库矩阵，对于对冲基金的不同策略都有独到的见解。

在股票多空策略方面，Olive会关注搜寻那些有能力在熊市表现稳健，懂得降低组合Beta，以减少经济下行预期所致短期回撤的机构。

在这一策略领域的业内顶尖团队代表是AQR Delphi，该机构运用量化手段复刻巴菲特投资哲学，遵循高质量、低估值、低β的选股原则，通过均衡分散配置，有效规避过度集中于高估值、高热点股票的风险，在其策略下相关投资仅承担部分的风险，就能获取整体上不逊于市场平均水平的回报。

在CTA策略领域，Olive会挖掘擅长捕捉趋势、防范尾部风险，尤其在极端市场环境下能提供有效风险对冲保护的机构。

AQR Helix团队是当中的代表之一，该机构精通量化CTA Pro 策略与右侧趋势跟踪策略，聚焦另类资产，降低与传统资产的相关性，为应对黑天鹅事件或经济硬着陆等冲击筑牢防线。

宏观全天候策略方面，Olive精心筛选了对宏观经济有高度敏感性的机构，凭借多资产、多策略、多基金经理协同管理模式，以应对市场不确定性与全球经济环境变化。

在这一策略领域，全球顶尖的管理人Graham的主要投资逻辑是，在主观宏观为主导的多策略框架下捕捉全球资产机会，利用低相关的子策略降低整体波动率，追求独立于市场涨跌的全天候收益。

因为一直与全球顶尖基金管理人保持深度合作，Olive有能力为专业投资者客户提供极具前瞻性的投资机会资讯，为客户打造更全面、更能均衡风险的一站式投资解决方案，让专业投资者更轻松地找到适合自己的资产配置模式。

发布于：广东省